home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ Shareware Overload Trio 2 / Shareware Overload Trio Volume 2 (Chestnut CD-ROM).ISO / dir33 / privacys.zip / HAV.TXT < prev    next >
Text File  |  1994-10-26  |  9KB  |  149 lines
  1.           
  2.           
  3.           
  4.           
  5.                            THE USE OF TAX HAVENS
  6.           
  7.                Tax havens are one of the most important subjects
  8.           for an international entrepreneur or investor, yet few
  9.           understand and use them properly.  One group discount
  10.           them as hiding holes for dirty money, which is not a
  11.           legitimate use for tax havens.  Others think they are
  12.           only for banking money after you have made it.  Not
  13.           true either.
  14.                Money grows much faster if a tax haven is part of
  15.           your business planning, and almost any international
  16.           business has an opportunity to use tax havens.  It is
  17.           the purely domestic business, confined to one country,
  18.           that cannot benefit from the international fiscal
  19.           loopholes.  Switzerland is a major financial center,
  20.           but not generally a tax haven.
  21.                Called a paradis fiscal by the French, a rifugio
  22.           fiscal by the Italians, and a Steureroase by the
  23.           Germans, it obviously means a place where the fiscal
  24.           grass is greener than in your own particular backyard. 
  25.           But an effective tax haven is not determined simply by
  26.           geography; it all depends on what particular asset or
  27.           transaction you are trying to defend from the tax
  28.           collector.
  29.                Simply stated, a tax haven is any country whose
  30.           laws, regulations, traditions, and, in some cases,
  31.           treaty arrangements make it possible for one to reduce
  32.           his overall tax burden.  This general definition,
  33.           however, covers many types of tax havens, and it is
  34.           important that you understand their differences.
  35.                No-Tax Havens.  These are countries that have no
  36.           income, capital gains, or wealth (capital) taxes, and
  37.           in which you can incorporate and/or form a trust.  The
  38.           governments of these countries do earn some revenue
  39.           from corporations; "no-tax" means that what you pay is
  40.           independent of income derived through a company.  These
  41.           states may impose small fees on documents of
  42.           incorporation, a small charge on the value of corporate
  43.           shares, annual registration fees, etc.  Primary
  44.           examples are Bermuda, Bahamas, and the Cayman Islands.
  45.                No-Tax-on-Foreign-Income Havens.  These countries
  46.           do impose income taxes, both on individuals and
  47.           corporations, but only on locally derived income.  They
  48.           exempt from tax any income earned from foreign  sources
  49.           that involve no local business activities apart from
  50.           simple "housekeeping" matters.  For example, in such a
  51.           haven there is often no tax on income derived from
  52.           export of local manufactured goods.
  53.                The no-tax-on-foreign-income havens break down
  54.           into two groups.  There are those that allow a
  55.           corporation to do business both internally and
  56.           externally, taxing only the income coming from internal
  57.           sources, and those that require a company to decide at
  58.           the time of incorporation whether it will be one
  59.           allowed to do local business, with the consequent tax
  60.           liabilities, or one permitted to do only foreign
  61.           business and thus be exempt from taxation.  Primary
  62.           examples in these two sub-categories are Panama,
  63.           Liberia, Jersey, Guernsey, Isle of Man and Gibraltar.
  64.                Low-Tax Havens.  These are countries that impose
  65.           some taxes on all corporate income, wherever earned. 
  66.           However, most have double-taxation agreements many the
  67.           high-tax countries that may reduce the withholding tax
  68.           imposed on income derived from the high-tax countries
  69.           by local corporations.  Cyprus is a primary example. 
  70.           The British Virgin Islands is another, but no longer
  71.           has a tax treaty with the U.S.
  72.                Special Tax Havens.  These are countries that
  73.           impose all or most of the usual taxes, but either allow
  74.           special concessions to special types of companies (such
  75.           as a total exemption from tax on  shipping companies,
  76.           or movie production companies) or allow very special
  77.           types of corporate organization, such as the very
  78.           flexible corporate arrangements offered by
  79.           Liechtenstein.  The Netherlands and Austria are
  80.           particularly good examples of this.
  81.                To understand the precise role of tax havens, it
  82.           is important for you to distinguish two basic sorts of
  83.           income:  (1) return on labor and (2) return on capital.
  84.                The first kind of return is what you get from your
  85.           work:  salary, wages, fees for professional services,
  86.           and the like.  The second kind of return relates,
  87.           basically, to the return from your investments:
  88.           dividends on shares of stock; interest on bank
  89.           deposits, loans and bonds; rental income; royalties on
  90.           patents. It is the second kind of income, income from
  91.           an investment portfolio, that tax havens are useful
  92.           for.  Forming a corporation or trust in a tax haven can
  93.           make the second form of income totally tax free, or
  94.           taxed so low that you will hardly notice. Certain types
  95.           of businesses can be effectively based in a tax haven. 
  96.           If you publish a newsletter, for example, you might be
  97.           able to set up the entire operation in a totally tax
  98.           free country such as the Bahamas or the Cayman Islands. 
  99.           If your income comes from copyright royalties, perhaps
  100.           on the computer program you invented, the Netherlands
  101.           is famed as a base for sheltering royalty income.
  102.                Tax havens are a very complex subject, but the
  103.           hours you spend studying their use will probably pay
  104.           you more per hour than the hours you spend directly
  105.           earning an income -- an unfortunate commentary on the
  106.           confiscatory taxation policies of most governments.
  107.                For the best detailed information on tax havens,
  108.           order The Tax Haven Report by Adam Starchild, from:
  109.                    Scope International Ltd. 
  110.                    Box A5215, Forestside House
  111.                    Forestside, Rowlands Castle,
  112.                    Hants., PO9 6EE, Great Britain.  
  113.                The price is $125, including airmail postage 
  114.           worldwide, ($100 if you want it by slower surface mail) 
  115.           and they accept Visa or MasterCard.  A free catalog is
  116.           available on request.
  117.                Another source of information is Eden Press, which
  118.           publishes a series of special reports on different
  119.           havens and techniques by which Americans can use them. 
  120.           You can obtain their catalog free by writing to them at
  121.           P. O. Box 8410, Fountain Valley CA 92728.
  122.                If you want to gain a good understanding of how
  123.           the government views tax havens, University Microfilms
  124.           International, through its Books On Demand program, is
  125.           now making available Tax Havens and Their Uses by
  126.           United States Taxpayers by Richard Gordon.  Frequently
  127.           referred to as "The Gordon Report," this was a 1981
  128.           U.S. Treasury Department study prepared at the request
  129.           of Congress.  It gives considerable detail and examples
  130.           of the uses of tax havens.  It is available from
  131.           University Microfilms for $67.30 softbound, or $73.30
  132.           hardbound.  Out of print for over a decade, anyone
  133.           interested in tax havens who has not studied the work
  134.           will find much still useful information in it.  Copies
  135.           can be ordered through booksellers, or directly from
  136.           University Microfilms International, 300 North Zeeb
  137.           Road, Ann Arbor, Michigan 48106-1346; telephone 800-
  138.           521-0600 or 313-761-4700.  The UMI catalog number of
  139.           the book is AU00435, and UMI accepts Visa or
  140.           MasterCard.
  141.                Just stop and think for a moment how much faster
  142.           your money can grow if you are not paying out an
  143.           average of 40% to a taxing government somewhere, which
  144.           will give you more money for your tax-free Swiss
  145.           investments.
  146.           
  147.           
  148.           
  149.